ご無沙汰しております。
今月はマイナスでした。来月は取り戻せるよう頑張ります。
2023年初来パフォーマンス（12月末） +38.20％
§市況
・世界の製造業在庫が310兆円（9月末）と、コロナ前比較で3割増加した。供給網整備と中国不況で在庫が積みあがった。産業機械や電子装置・機器などの7割越え品目で在庫が積み増されている。ファナック、ダイキン、三菱電機が不景気を感じている。対して、PCなどの「コンピューター・ハードウェア」の在庫は56日と23年7～9月期に7四半期ぶりの低水準
・日本主要企業の2024年経常利益見通しは+7.3～8.1％であった。By国内証券大手3社。自動車が好調持続と在庫調整が進んだ半導体や電気が増益率で10％代と回復が鮮明になる。電力は反動減となる様子。しかし、想定為替が145～150円/＄なので、現状と乖離してる不安要素もある。
・米国でEV購入支援策の対象から「懸念がある国の材料を使用した外国事業体」を除外する。中国、ロシア、北朝鮮が対象で、車載電池は2024年から鉱物は2025年から実施する。
・ギニア石油施設爆発で、国内の燃料不足予想。同国で生産されるボーキサイトは中国輸入の7割と豪州輸入の3割を占める。アルミ価格が暴騰の懸念。
・12月15日QQQナスダック100から7500億円が資金流出。2000年以来。当時はその後2年間で70％下落。
・フーシ派が紅海船舶を襲撃し、紅海やスエズ運河を迂回するコトで世界の輸送能力2割減が予想されている。インフレ再燃の予想も出てきた。
・日銀が金融政策の現状維持を決定。賃金の上昇を伴う物価安定目標の達成には至ってないので、今の金融緩和を粘り強く続ける必要があると判断した。直前の「年末から来年にかけて一段とチャレンジングになる」発言から、利上げが予想されたのは完全に否定。政府からの圧力か？との憶測も飛び交った。
・FOMCで利上げ打ち止めを示唆し、将来の利下げ時期を議論したことを報告。事前の利下げ期待を否定する予想を完全に否定し、ハト派姿勢を鮮明化した。ドル安と株高が一気に進む。
・23年1～11月工作機械受注は前年比-16％となり、年初の見通しを下回った。受注澪と押しDIは-19.2とさらに冷え込む予想。中国は工作機械受注は10月が-37.3％、11月が-25.3％と縮小している。
・PC向けSSDの10-12月期大口取引価格が+9％（前四半期）となった。HDDの10-12月期大口取引価格は前四半期+9％（デスクトップPC、監視カメラ用）、前四半期+10％（ノートPC用）。日本では、磁気ヘッドのＴＤＫ、磁気ディスクのレゾナックホールディングス（旧昭和電工）、富士電機、小型精密モーターのニデック（旧日本電産）、ミネベアミツミが、それぞれ専業メーカーとしてＨＤＤ向け部品事業を手掛け、いずれも外販で世界トップクラスのシェアを確保している。2025年10月にWindows10サポート切れを意識したい。
・新NISA積み立て予約が月2,000億円となり、海外投資信託を買い付ける予定。年間2.4兆円がドル買い。海外投資家の年間売買は数兆円なので、FRBが利下げしても円高にならない可能性もある。
半導体市況はメモリやHDDの改善が新聞記事になってきました。短期的には相場は天井かもしれません。TSMCに続いて、サムスン電子が米国での半導体量産を延期するそうです。日経平均を支えたのは為替感応度が高いシクリカル銘柄です。FRBの利下げ（市場織り込み回数が6回と高すぎるが、、、）と新NISA、貿易収支赤字のバランスでドル円の方向感を見ながら、トレードしていきたい。大統領選年なので、4月まではGDGD、10月までは希望上昇、11月に波乱の大底、新年に向けてはハネムーン期間。必要に応じて円高メリット株を攻めていきたい。
§東証先物＋現物の売買動向
